Làm thế nào để bán một tài sản ngắn

NộI Dung

• giai đoạn
• Phần 1 Tìm hiểu lý thuyết
• Phần 2 Biết rủi ro của bán khống
• Phần 3 Đắm chìm trong những điều nghiêm túc

Khi phần lớn mọi người thực hiện đầu tư, chẳng hạn, trong một hành động, họ hy vọng rằng giá của hành động sẽ tăng lên. Nếu giá của cổ phiếu thấp hơn khi họ mua cổ phiếu so với khi họ bán nó, họ sẽ tạo ra lợi nhuận. Quá trình này được gọi là có một "vị trí dài" trong thuật ngữ tài chính. Bán một cổ phiếu ngắn hoặc nhận một vị trí ngắn là hoàn toàn ngược lại. Thay vì đặt cược rằng giá của một khoản đầu tư sẽ tăng trong tương lai, những người bán ngắn đặt cược rằng giá của khoản đầu tư sẽ giảm trong tương lai. Làm thế nào để làm điều này và làm thế nào để kiếm tiền với phương pháp này?

giai đoạn

Phần 1 Tìm hiểu lý thuyết

1. 
   

   
   Đặt cược giá hoặc giá trị của một khoản đầu tư sẽ giảm xuống để bán ngắn. Như đã đề cập ở trên, một vị trí ngắn là mặt trái của một vị trí dài: thay vì đặt cược rằng giá trị của khoản đầu tư sẽ tăng trong ngắn hạn hoặc dài hạn, bạn đặt cược rằng khoản đầu tư sẽ mất giá trị.
   • Các nhà đầu tư muốn có một vị trí dài phải mua ở mức giá thấp và bán với giá cao để tối đa hóa lợi nhuận của họ. Đây là một trong những câu châm ngôn đầu tư. Các nhà đầu tư muốn bán ngắn muốn làm điều tương tự, nhưng theo thứ tự ngược lại. Các nhà đầu tư nhận vị trí ngắn phải bán với giá cao và mua với giá thấp.

2. 
   

   
   
   
   Bạn phải hiểu rằng bạn không có khoản đầu tư kỹ thuật mà bạn sẽ bán ngắn. Khi bạn thực hiện một giao dịch để bán ngắn, nhà môi giới của bạn sẽ cho bạn mượn, ví dụ, một hành động. Các cổ phiếu được bán ngay lập tức và tiền huy động được đặt trong tài khoản của bạn. Sau đó, bạn phải đợi giá của chúng giảm xuống, tại thời điểm đó bạn sẽ mua lại cùng số lượng cổ phiếu như số tiền bạn đã mua ban đầu. Điều này được gọi là "mua bìa". Sự khác biệt giữa giá bạn đã bán (mặc dù bạn không sở hữu cổ phiếu về mặt kỹ thuật) và giá mà bạn đã mua chúng sau này là lợi nhuận của bạn.

3. 
   

   
   Nhìn vào ví dụ này để làm cho sự hiểu biết của bạn dễ dàng hơn. Giả sử bạn, một nhà đầu tư, muốn bán khống 100 cổ phiếu của công ty XYZ hiện đang giao dịch ở mức € 20. Bạn liên hệ với nhà môi giới của bạn, người cho bạn vay 100 cổ phiếu XYZ mà bạn bán ngay lập tức. Bây giờ bạn có 2.000 đô la trong tài khoản của mình, tuy nhiên tiền sẽ bị đóng băng vì bạn không có cổ phần và cuối cùng bạn sẽ phải mua lại.
   • Bạn chờ giá của hành động giảm xuống, bởi vì bán khống bạn đặt cược rằng đó sẽ là trường hợp. Sau khi công bố kết quả cho quý thứ ba thảm khốc, giá hành động của công ty XYZ giảm xuống còn 15 €. Sau đó, bạn mua 100 cổ phiếu XYZ với giá 15 € để trả cho đặt cược ban đầu của mình và bạn chỉ phải trả 1.500 € cho người bạn đã vay ban đầu.
   • Lợi nhuận của bạn là chênh lệch giữa giá của khoản đầu tư khi bạn bán nó và giá khi bạn bảo hiểm. Trong ví dụ này, bạn đã bán cổ phiếu của công ty XYZ với giá 2.000 đô la và bảo hiểm chúng ở mức 1.500 đô la. Bạn đã kiếm được € 500 bằng cách bán cổ phiếu XYZ khi mở.

Phần 2 Biết rủi ro của bán khống

1. 
   

   
   
   
   Hãy sẵn sàng trả lãi cho các vị trí ngắn của bạn cho đến khi bạn tự trang trải. Thông thường, bạn có thể giữ một vị trí ngắn miễn là bạn muốn. Tuy nhiên, bạn thực hiện hành động từ một nhà môi giới hoặc ngân hàng, vì vậy bạn sẽ phải trả lãi cho vị trí của mình. Bạn càng ở vị trí đầu tư càng lâu, bạn sẽ trả lãi càng lâu. Bạn đã không nghĩ rằng nhà môi giới của bạn sẽ cung cấp cho bạn tiền miễn phí, phải không?

2. 
   

   
   Xin lưu ý rằng một số nhà đầu tư sử dụng bán khống có thể bị buộc phải "trả lại chứng khoán". Đôi khi một nhà đầu tư cố gắng bán khống một cổ phiếu bị buộc phải phòng ngừa sớm hơn dự kiến ​​vì nhà môi giới cho vay cổ phiếu muốn bán chúng. Hãy nhớ rằng bạn không phải là chủ sở hữu của hành động mà bạn đang cố gắng bán ngắn, đó là một nhà môi giới cho bạn vay. Nếu nhà môi giới này muốn bán cổ phiếu trước khi bạn làm điều đó, bởi vì đây là thời điểm thích hợp để anh ta kiếm tiền, thường là vì giá cao hơn và không thấp hơn, bạn có thể bị buộc phải đảm nhận một vị trí bất lợi và để mất tiền
   • Mặc dù nó không phải là phổ biến để trả lại các tiêu đề, nó cũng không phải là một trường hợp riêng biệt. Điều này xảy ra thường xuyên khi một số lượng lớn các nhà đầu tư cố gắng bán ngắn một cổ phiếu cụ thể.

3. 
   

   
   Hãy lựa chọn đúng đắn. Hãy lưu ý rằng đảm nhận các vị trí ngắn có nhiều rủi ro hơn so với đảm nhận các vị trí dài. Khi bạn giữ một vị trí dài, bạn đặt cược rằng giá của một khoản đầu tư sẽ tăng lên. Nếu bạn mua 100 cổ phiếu của JKL với giá € 5 mỗi cổ phiếu, bạn có thể mất tới 500 € cho khoản đầu tư của mình, nếu giá của cổ phiếu giảm xuống còn 0 €. Lợi nhuận bạn có thể kiếm được là không giới hạn, bởi vì không có giới hạn tăng đối với giá của một cổ phiếu. Nói cách khác, các khoản lỗ tiềm năng bị hạn chế và lợi nhuận tiềm năng là không giới hạn.
   • Khi bạn bán khống, điều ngược lại, như bạn có thể đoán: có khả năng kiếm tiền hạn chế và khả năng mất không giới hạn. Khi bán khống, hãy chuẩn bị để xử lý khả năng "thua lỗ không giới hạn". Bạn chỉ có thể tạo ra lợi nhuận tương ứng với sự suy giảm của khoản đầu tư của bạn, vốn bị giới hạn (nếu giá trị tài sản của bạn giảm xuống 0), tuy nhiên, bạn sẽ mất tiền, tuy nhiên, nếu giá trị đầu tư của bạn tăng lên và giá cổ phiếu tăng. ví dụ, không có một ràng buộc đi lên.

4. 
   

   
   Hãy chắc chắn rằng thời gian không làm việc bất lợi của bạn. Các nhà đầu tư nắm giữ vị trí dài thường giữ tài sản của họ trong một thời gian dài, chờ đợi thời điểm thích hợp để bán chúng. Một số nhà đầu tư đã giữ cổ phần của họ trong suốt cuộc đời của họ. Người bán ngắn thường không có thời gian để có thể dành thời gian của họ. Họ phải thường xuyên bán hàng và tự trang trải rất nhanh. Họ mượn vị trí của họ từ các nhà môi giới, vì vậy họ làm việc theo thời gian.
   • Nếu bạn quyết định bán một tài sản ngắn, hãy chắc chắn một cách hợp lý rằng giá của cổ phiếu sẽ giảm tương đối nhanh chóng. Cho mình một ranh giới nhân tạo và vùng đệm. Nếu hành động không giảm đáng kể sau ranh giới nhân tạo và vùng đệm, hãy đánh giá lại vị trí của bạn.
     
     • Bạn trả bao nhiêu tiền lãi?
     • Bạn đã mất bao nhiêu nếu đây là trường hợp?
     • Các tình huống khiến bạn bán hành động mở vẫn có hiệu lực?

Phần 3 Đắm chìm trong những điều nghiêm túc

1. 
   

   
   Trước khi bạn bắt đầu, tìm hiểu về đầu tư. Bán khống, giống như vị trí dài, là một khoản đầu tư. Những người đầu tư thông minh làm điều đó vì một lý do. Nếu bạn nghĩ rằng giá của một khoản đầu tư sẽ giảm, bạn có thể nói rõ tại sao. Biên dịch bất kỳ thông tin nào bạn có thể thấy rằng xác nhận hoặc làm mất hiệu lực vị trí của bạn. Đừng tự thực hiện giai đoạn nghiên cứu này Trong khi đó đã có lập trường ngắn, chỉ đưa ra quyết định của bạn khi bằng chứng cho bạn biết đó là một ý tưởng tốt.
   • các chứng khoán Khi bạn nhìn vào đặc điểm của thị trường chứng khoán, đặc biệt chú ý đến những kỳ vọng của các nhà phân tích về kết quả trong tương lai. Đây là yếu tố quan trọng nhất trong việc xác định giá cổ phiếu của một công ty. Mặc dù không thể dự đoán kết quả chính xác trong tương lai của một công ty, nhưng chúng có thể được "ước tính" nếu bạn có thông tin chính xác.
   • các trái phiếu : Trái phiếu là chứng khoán, vì vậy chúng có thể được bán ngắn nếu bạn muốn. Khi bạn quyết định bán một trái phiếu, hãy nhìn vào hiệu suất của nó. Lợi nhuận có liên quan mạnh mẽ đến lãi suất. Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm.

2. 
   

   
   Nhìn vào tỷ lệ "vị trí ngắn" của công ty trước khi bạn quyết định bán khống. Vị trí ngắn là tỷ lệ cổ phần được bán ngắn so với tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Nói cách khác, một vị trí ngắn 15% có nghĩa là 15 trong số 100 nhà đầu tư hiện đang giữ một vị trí ngắn trên cổ phiếu này.
   • Một vị trí cao ngắn thường chỉ ra rằng các nhà đầu tư tin rằng một cổ phiếu hoặc trái phiếu cụ thể sẽ mất giá trị. Có lẽ sẽ an toàn hơn khi đặt cược vào sự sụt giảm của một cổ phiếu hoặc trái phiếu có lãi suất cao như vậy, mặc dù việc giữ vị trí giống như các nhà đầu tư luôn luôn nguy hiểm.
   • Mặt khác, một vị thế ngắn cao cũng có thể làm cho giá của cổ phiếu hoặc trái phiếu biến động hơn. Điều này có thể dẫn đến biến động giá lớn hơn so với những người đầu tư đã quen gặp phải.

3. 
   

   
   Bảo hiểm rủi ro các vị thế bán ngắn có thể tạm thời tăng giá của một khoản đầu tư. Đây là một hậu quả bất ngờ của việc bán hàng ngắn. Khi bạn bán một cổ phiếu ngắn, nó sẽ hạ giá vì bạn bán cổ phiếu và gây áp lực lên thị trường. Khi bạn mua lại cổ phần để trang trải cho bạn, giá sẽ tăng lên. Nếu nhiều người đã bán cổ phiếu ngắn quyết định phòng ngừa cùng một lúc, giá có thể tăng rất nhanh vì thiếu người bán.

4. 
   

   
   Xin lưu ý rằng khi bạn giữ một vị trí ngắn, bạn phải trả cổ tức và quản lý các trường hợp hợp nhất hoặc tách cổ phiếu. Cổ phiếu khấu trừ cổ tức để trả cho cổ đông, đó là một lợi thế khi bạn giữ một vị trí dài. Nếu bạn có một vị trí ngắn, bạn sẽ phải trả cổ tức được trả trong thời gian nắm giữ cho người thực hiện hành động.
   • Ví dụ: nếu một hành động tách biệt với hệ số hai, bạn sẽ phải trả lại giá gấp đôi số lượng cổ phiếu ban đầu được bán ngắn (nhưng giá đã được chia cho hai). Điều này về cơ bản không thay đổi vị trí bạn đang ở, chỉ cần nhớ rằng khi bạn che đậy, bạn sẽ phải mua gấp đôi số lượng cổ phiếu ban đầu được bán.

5. 
   

   
   Sử dụng bán khống như một hàng rào cho danh mục đầu tư của bạn và không phải là một kỹ thuật đầu cơ. Nếu bạn sử dụng bán khống đầu cơ, có thể bạn sẽ làm như vậy bằng cách chấp nhận quá nhiều rủi ro. Thay vào đó, sử dụng bán khống như một hàng rào chống lại tổn thất lớn. Giống như các hợp đồng trong tương lai, bán khống có thể có hiệu quả trong việc phân phối rủi ro của bạn qua nhiều kịch bản. Tuy nhiên, nếu bạn sử dụng nó quá ung dung, bán khống có thể gây ra tổn thất đáng kể cho danh mục đầu tư của bạn.